基金按其投资方向的不同也可分为股票型基金，配置型基金，债券型基金和货币市场基金等。他们所呈现的收益性、安全性和流动性也各不相同。如何通过组合进行优势互补是非常值得探讨的。大多数投资者都想构建一个持有证券数量不多、无论市场多大变化时都能坚决持有的投资组合。要做到这一点并不容易，至少要综合考虑以下几个方面： 
　　（a）投资风格 
基金的投资风格分为价值型、平衡型和成长型三种，投资风格在很大程度上影响着基金表现。成长型基金通常投资于成长性高于市场水平的、价格较高的公司，而价值型基金通常购买价格相对低廉、其价值最终会被市场认同的股票。平衡型基金则兼具上述两类投资的特点。上述三种类型的基金中价值型基金的风险最小，但收益也往往较低；成长型基金的风险最大，收益也最高；平衡型基金居中。 
（b）行业比重 
　　股票可粗略分为信息业、服务业和制造业三大行业类别，具体又可细分为12小类。一般地，同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。如果你的基金其投资组合都集中在同一行业中，就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。
　　（c）市值平均数 
　　市值平均数是基金投资组合中所有股票市值的几何平均数，体现了基金投资组合中股票的市值大小。由于大盘股、中盘股和小盘股在市场中的表现各不相同，投资者可投资于不同市值规模的基金来分散风险。 
　　（d）持股数量 
　　从分散风险的角度来看，仅投资20只股票的基金与投资上百只股票的基金在业绩波动方面有很大的不同。通常，持股数量较少的基金波动性较大。所以，除了关注基金投资的行业比重外，投资者还应当了解基金是否将大量资产集中投资在某几只股票上。
　　（e）换手率 
　　换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。通常，换手率较低的基金采用低风险投资策略，而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。值得注意的是，高换手率意味着基金证券投资的税收和交易费用也随之增加。